新華財經(jīng)北京12月5日電 日前，中國證券業(yè)協(xié)會（簡稱證券業(yè)協(xié)會）和中國銀行間市場交易商協(xié)會（簡稱交易商協(xié)會）就2024年第三季度債券市場16家信用評級機構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展情況、從業(yè)人員情況和自律管理動態(tài)進行了總結(jié)。

截至2024年9月30日，存續(xù)的公司信用類債券和金融債券發(fā)行主體共計5566家。其中，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、公司債（含企業(yè)債）、金融債發(fā)行人分別為3072家、4209家和511家。從主體級別分布看，AA級發(fā)行人占比分別為27.34%、39.65%和9.98%；AA+級及以上發(fā)行人占比分別為68.26%、48.87%和64.19%；無主體評級占比分別為1.60%、3.28%和0.59%。存續(xù)的地方政府債券共11513只，AAA級占比96.73%；存續(xù)的資產(chǎn)支持證券共9133只，AA級及以上占比55.80%。

業(yè)務(wù)發(fā)展情況?

（一）主體評級承攬量增長明顯

三季度，評級機構(gòu)共承攬債券產(chǎn)品3087只，同比下降2.65%，環(huán)比增長17.56%；共承攬主體評級2951家，同比增長70.78%，環(huán)比增長10.48%。分機構(gòu)看，承攬量靠前的是中誠信國際與聯(lián)合資信，占比分別為29.33%和27.94%；其次是東方金誠和中證鵬元，分別占比12.31%和11.18%，大公國際和上海新世紀(jì)業(yè)務(wù)量占比分別為6.58%和6.29%；其余評級機構(gòu)業(yè)務(wù)量占比均不足3%。

（二）評級調(diào)整中六成是正面調(diào)整

三季度，評級機構(gòu)共對37家發(fā)行人進行了49次評級調(diào)整，有2家發(fā)行人被列入信用評級觀察名單，有1家發(fā)行人被調(diào)出觀察名單。正面調(diào)整23家，其中級別上調(diào)22家，展望上調(diào)1家，級別上調(diào)均為1個子級；分機構(gòu)看，中證鵬元、聯(lián)合資信和東方金誠的級別上調(diào)家數(shù)較多，分別有6家、5家和4家。負面調(diào)整14家，其中級別下調(diào)9家，展望下調(diào)5家；大公國際級別下調(diào)家數(shù)較多，有4家。從調(diào)整幅度來看，有6家發(fā)行人下調(diào)幅度在2個子級以內(nèi)；聯(lián)合資信在季度內(nèi)分三次對1家發(fā)行人累計下調(diào)7個子級，大公國際在季度內(nèi)分六次對1家發(fā)行人下調(diào)11個子級。

（三）更換評級機構(gòu)后級別上調(diào)率同比微降

三季度，共有174家發(fā)行人變更評級機構(gòu)，同比減少14家，環(huán)比增加53家。其中5家發(fā)行人的新承做評級機構(gòu)所給級別高于原級別，上調(diào)率2.87%，同比減少0.85個百分比，環(huán)比基本持平。其中標(biāo)普（中國）上調(diào)2家，占其承做更換評級機構(gòu)發(fā)行人家數(shù)的66.67%；中北聯(lián)信評、大普信評和大公國際各上調(diào)1家，分別占其承做更換評級機構(gòu)發(fā)行人家數(shù)的100%、50%和6.67%。

（四）同一發(fā)行人級別不一致率環(huán)比基本持平

截至2024年9月30日，交易所和銀行間市場共有924家發(fā)行人獲得2個及以上評級機構(gòu)出具的主體評級，占存續(xù)債券發(fā)行主體的16.60%；其中60家發(fā)行人的評級結(jié)果不一致，不一致率為6.49%，環(huán)比減少0.33個百分點。不一致的發(fā)行主體評級均相差1個子級，其中東方金誠所評12家發(fā)行人主體級別高于其他機構(gòu)，占比3.52%；大公國際、中證鵬元各10家，分別占比4.33%和2.77%；聯(lián)合資信有9家，占比2.42%；安融評級、中誠信國際各7家，分別占比14.89%和1.34%；上海新世紀(jì)和標(biāo)普（中國）分別有4家和3家，分別占比2.58%和27.27%；大普信評、普策信評各1家，分別占比50%和100%。

（五）個體信用級別中樞維持在aa-級

信用評級機構(gòu)按照《關(guān)于促進債券市場信用評級行業(yè)健康發(fā)展的通知》要求，在評級報告中披露個體信用狀況和外部支持。個體信用狀況分布于aaa級至c級，主要集中在aaa級至a-級7檔，占比91.83%；級別中樞aa-級，占比19.79%，環(huán)比基本持平。外部支持提升檔數(shù)最高9檔，主要集中在0-5檔，占比94.04%。

從業(yè)人員情況和自律管理動態(tài)

（一）評級人員數(shù)量穩(wěn)定，3年以上從業(yè)經(jīng)驗分析師占比同比明顯上升

截至2024年9月30日，16家評級機構(gòu)共有分析師1694人，同比增長41人，環(huán)比減少11人。從業(yè)經(jīng)驗在3年及以上的分析師占比為72.96%，同比提高14.28個百分點，環(huán)比提高2.58個百分點；5年以上從業(yè)經(jīng)驗分析師占比49.29%，同比提高6.64個百分點，環(huán)比提高0.32個百分點。2024年三季度，3年及以上從業(yè)經(jīng)驗分析師人均業(yè)務(wù)量為5.14個。其中，中證鵬元人均業(yè)務(wù)量最多，為9.42個；其次是東方金誠、聯(lián)合資信和上海新世紀(jì)，分別為7.56個、6.29個和5.22個。

（二）證券業(yè)協(xié)會專委會開展專題研究

證券業(yè)協(xié)會資信評級專業(yè)委員會成員單位根據(jù)2024年委員會重點工作及分工，分別圍繞跟蹤評級、評級機構(gòu)公司債券涉訴案件、證券評級行業(yè)生態(tài)、評級機構(gòu)合規(guī)內(nèi)控建設(shè)、提升評級機構(gòu)國際話語權(quán)等專題開展研究，充分發(fā)揮委員會平臺功能，加強重點問題研究，提出相關(guān)政策建議。

（三）交易商協(xié)會強化評級監(jiān)測與合規(guī)管理，加大監(jiān)管自律協(xié)同

2024年8月，中國人民銀行北京分行、中國證監(jiān)會北京監(jiān)管局聯(lián)合交易商協(xié)會、證券業(yè)協(xié)會對評級機構(gòu)開展現(xiàn)場檢查，加大合規(guī)監(jiān)管檢查力度，提升監(jiān)管自律的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。2024年以來，交易商協(xié)會加大對評級上調(diào)、更換評級機構(gòu)上調(diào)等情形的監(jiān)測，并約見談話評級機構(gòu)25家次、現(xiàn)場問詢評級機構(gòu)1家次，了解評級調(diào)整理由和評級模型使用情況，要求相關(guān)評級機構(gòu)嚴(yán)格落實評級自律管理規(guī)范，充分披露級別調(diào)整依據(jù)，保障評級獨立、客觀，不得開展級別競爭。此外，交易商協(xié)會就城投企業(yè)風(fēng)險變化、評級模型適用、評級客戶結(jié)構(gòu)分布等，對信用評級機構(gòu)開展調(diào)研，及時了解市場變化和機構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展動態(tài)。

?

編輯：王菁

?

聲明：新華財經(jīng)為新華社承建的國家金融信息平臺。任何情況下，本平臺所發(fā)布的信息均不構(gòu)成投資建議。如有問題，請聯(lián)系客服：400-6123115