在12月2日舉行的2024中國金融學會學術年會暨中國金融論壇年會上，國民養(yǎng)老保險股份有限公司總經(jīng)理黃濤發(fā)表“把握機遇 堅定高質量發(fā)展 努力做好養(yǎng)老金融大文章”主題演講。

全文如下：

各位領導、各位專家、各位嘉賓：

國民養(yǎng)老是最新成立的一家人身險公司，我們開業(yè)到目前為止還不到三年。在籌備公司的過程中，我對于養(yǎng)老第三支柱的理解也是一個逐步加強的過程。當時我正好看到曉慧會長2020年10月份，在《中國金融》上發(fā)表的一篇文章《加快促進養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展》，緊接著看到小川行長一本論文集《養(yǎng)老金改革的分析框架與路徑選擇》?？戳诉@個以后，終于對第三支柱，乃至于這家公司怎么做、要是開業(yè)了怎么發(fā)展，有了一些相對清晰的概念。今天我給大家匯報一下，國民養(yǎng)老兩年多來在養(yǎng)老金融方面所做的一些工作。

第一個，作為一個商業(yè)機構，特別是作為一個既是商業(yè)性，同時帶點政策性業(yè)務的時候，我們還是很關注一些宏觀數(shù)據(jù)方面的變化。

剛才鄭教授講，包括曉慧會長講的人口老齡化，到去年年底，中國65歲以上老年人口占總人口的15.4%，60歲以上老人占總人口的21.1%。最近我們發(fā)現(xiàn)身邊退休的領導和同事比較多，為什么？中國在1962—1975年是嬰兒潮，1963年是出生新嬰兒最多的年份，好像那一年出生接近2900萬人，一相比就知道，去年新出生嬰兒僅約902萬。老齡化、少子化帶來了很高的人口壓力，這種壓力不僅總體較高，而且呈現(xiàn)很不均衡態(tài)勢。由于人口流動，遼寧、上海、黑龍江、吉林、重慶等地的老齡化最為嚴重，因此相應的老齡化應對策略也有所調整。

另外，大家看到，有14.2%的老人獨自生活，45.5%以夫妻兩人共同生活為主，加起來近60%的老人與子女或大家庭分開居住。剛才曉慧會長講，養(yǎng)老金融服務怎么做？我覺得很迫切，65歲以上老人里面，60%的人獨居或者老兩口在一起生活，很多經(jīng)濟決策、金融決策，買什么產(chǎn)品都是自己，商量的人都沒有。

這有個統(tǒng)計數(shù)據(jù)，68%的老人還是靠基本養(yǎng)老保障生活，基本養(yǎng)老金對整個國家穩(wěn)定性非常強。養(yǎng)老支出方面，最大支出還是醫(yī)療，另外，就是餐飲，還有簡單的一些旅游，這就決定了我們將來養(yǎng)老金的支付方向。

我們作為一個商業(yè)化的公司，也在看中央政策的變化。最早是2020年10月，黨的十九屆五中全會通過的《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》，提出“實施積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略”，2023年中央金融工作會議首次提出要做好養(yǎng)老金融等“五篇大文章”，2024年黨的二十屆三中全會《決定》再一次強調要積極發(fā)展養(yǎng)老金融。

大家知道，第三支柱是指政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營、實現(xiàn)養(yǎng)老保險補充功能的制度。一方面?zhèn)€人養(yǎng)老金成了專屬詞匯，是政府有一定稅收優(yōu)惠的商業(yè)養(yǎng)老金制度；另一方面是第三支柱有的有稅收優(yōu)惠，有的不一定有稅收優(yōu)惠。我們把主要政策的變化做了排列：2022年3月份，國民養(yǎng)老成立的當月，原銀保監(jiān)會、中國人民銀行聯(lián)合印發(fā)《關于加強新市民金融服務工作的通知》，專門定義什么是新市民，快遞小哥、外賣員、剛剛畢業(yè)的大學生，甚至剛落戶到大城市的年輕人都是新市民，實際上中國的養(yǎng)老保障最缺乏的就是這些人。為什么？中國現(xiàn)在基本養(yǎng)老金制度覆蓋了10.7億人，基本全民覆蓋?；攫B(yǎng)老金分成兩種類型，一是城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險，二是城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險，在座各位我相信大多數(shù)都領取城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險，大家退休以后每個月可能有幾千塊錢，多的有上萬。但是城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險占整個勞動人口的很大比例，再加上農民，全國平均數(shù)據(jù)只有180塊錢左右。這就是中國目前總量、結構、區(qū)域分布帶來養(yǎng)老金制度的巨大挑戰(zhàn)。

國民養(yǎng)老當時成立時候拿的是保險牌照，我介紹一下，保險分為財產(chǎn)險和人身險兩大類。人身險分三大類，一是健康險，二是意外險，三是壽險，壽險跟人的壽命有關系，養(yǎng)老險也是壽險的一部分。9月份國務院發(fā)布了《國務院關于加強監(jiān)管防范風險推動保險業(yè)高質量發(fā)展的若干意見》，這被我們保險業(yè)叫作“新國十條”，這一文件明確提出，保險業(yè)在養(yǎng)老方面有三個重要作用，具體包括：

第一個是保險保障和財富管理。經(jīng)常說保險姓保，是不是只有那種重疾險、健康險才是保險呢？不是的，保險保障跟財富管理同樣密切相關，這是“新國十條”的定位。

第二個是養(yǎng)老保障和跨期財務規(guī)劃。我們現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)客戶里面越來越多的年輕人開始積累養(yǎng)老金，養(yǎng)老金的積累是一個很長期的過程，可能得積累20年至30年，等你退休后長期領取，甚至很多產(chǎn)品是終身領取，這其中涉及精算假設，根據(jù)生命表測算養(yǎng)老金什么時候能領完，目前國內使用的生命表是假設人均壽命為85歲，開個玩笑，如果能活到90歲，你肯定從保險公司占到了“便宜”。

第三個是家庭保障和財富傳承。孩子的財務安全父母也很關心，怎么樣用保險的方法把家庭保障和財富傳承做好，我想養(yǎng)老保險同樣可以起到作用。

接下來，我給大家介紹一下國民養(yǎng)老簡單情況。

開業(yè)到目前為止兩年多時間，我們也是很榮幸地得到風險綜合評級AAA，中國有兩百多家財險、壽險公司，最近一次得到AAA評級只有12家公司，國民養(yǎng)老是其中之一。其次，我們的綜合投資收益率，雖然短期內跟全國社?；鹩泻艽蟛罹啵覀円沧龅搅?.57%的綜合投資收益率。此外，凈資產(chǎn)達到了124.30億元，但是我們資本金是111.5億元，也就是說過去這么波動不確定的市場，我們給股東股權增值了13個億。另外，我們很榮幸，6月份德國安聯(lián)集團入股國民養(yǎng)老，一開始安聯(lián)對披露還有顧慮，他說我們投國民養(yǎng)老是不是太小了？沒想到路透社主動報道，用英文說：安聯(lián)投資的是中國國民養(yǎng)老的巨頭企業(yè)。我覺得我們公司剛剛兩年半，被認為是中國商業(yè)養(yǎng)老金的巨頭企業(yè)，也是對我們的期許。

至于剛才鄭教授講，全世界的養(yǎng)老保障制度是從德國開始，鄭教授說1889年是制度實施期，實際上1881年，俾斯麥首相就向德國皇帝建議，社會要有保障制度。所以當時的德國皇帝，應該是威廉一世發(fā)布了一個關于建立社會保障體系的皇帝詔書，目前為止全世界都在模仿，向德國學習養(yǎng)老保障制度。德國安聯(lián)的人跟我講，他們安聯(lián)也有130多年的歷史，經(jīng)歷了一戰(zhàn)、二戰(zhàn)等多次戰(zhàn)爭，這個企業(yè)仍存在并能兌付大家養(yǎng)老金。這也是一種生存的智慧，國民養(yǎng)老希望向安聯(lián)學習。

另外，剛才幾位專家講，商業(yè)養(yǎng)老金融到底有一些什么原則？我們也在探索，這是我們初步探索的：普惠為民，開拓創(chuàng)新、專業(yè)專注、長期主義、安全穩(wěn)健、發(fā)展可持續(xù)。

我主要講一下普惠為民。在成立之初，其實并不缺國民養(yǎng)老這樣一家保險公司，甚至大家覺得人身險牌照太多了，我們在成立之初是第10家養(yǎng)老保險公司，前面的9家基本上都是做年金的受托管理的，養(yǎng)老年金業(yè)務都在壽險股份做。國民養(yǎng)老是第一家真正做以養(yǎng)老年金保險為主體業(yè)務的公司，而不是以資產(chǎn)受托管理為主業(yè)的。另外，我們開發(fā)的產(chǎn)品是希望為更普羅大眾服務的，做到普惠為民，這個企業(yè)才有價值。我們還堅持發(fā)展可持續(xù)。如果一家公司都不盈利，都不賺錢，我覺得從商業(yè)企業(yè)來講發(fā)展不可持續(xù)，無法很好踐行社會責任。國民養(yǎng)老也是打破了行業(yè)慣例，我們第一個季度就實現(xiàn)了盈利，保險業(yè)有個說法是“七平八盈”——七年持平，八年盈利。但我們是第一個季度盈利，而且保險責任準備金的撥備水平處在行業(yè)前列。

這部分我講一下什么叫商業(yè)養(yǎng)老？前不久，原銀保監(jiān)會、現(xiàn)中國銀行保險監(jiān)督委員會發(fā)了一個《關于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關事項的通知》，他們認為中國的養(yǎng)老金融占整個保險業(yè)總資產(chǎn)的20%，跟養(yǎng)老有關的保險資產(chǎn)有6萬億，包括哪些呢？養(yǎng)老年金保險、其他年金保險和兩全保險、個人養(yǎng)老金、商業(yè)養(yǎng)老金、商保年金新型產(chǎn)品，國民養(yǎng)老應該是市場上唯一一家可以同時提供這五個產(chǎn)品體系的公司。

此外，國民養(yǎng)老有幸成為個人養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老金的雙試點單位。到目前為止，已經(jīng)跟27家銀行、證券機構建立代銷合作，另外，我們也是第一批入駐人社部電子社保卡的公司。受曉慧會長的啟發(fā)，我們做了一個養(yǎng)老規(guī)劃的模型，我們起的名字叫“趙錢孫李”。有四個功能：第一個，你的養(yǎng)老需求是什么？我們把社保的數(shù)據(jù)、年金數(shù)據(jù)都已經(jīng)整合進來了，只要輸入你在什么地方，從事什么職業(yè)，多大年齡，基本勾畫出來你退休時候拿到多少養(yǎng)老金，你缺多少養(yǎng)老金。第二個，養(yǎng)老組合推薦，這個還在實現(xiàn)過程中。假設退休一個月想多3000元養(yǎng)老金，應該投在什么產(chǎn)品上，才能保證你退休生活能夠安穩(wěn)。第三個，計劃跟蹤陪伴，隨著人均預期壽命的大幅度延長，60歲以后可能還有20年至30年的生活周期。在這一階段，通過不斷動態(tài)調整自己的投資組合，讓現(xiàn)金流更加有保障，實現(xiàn)“老有所養(yǎng)，老有所依”。第四個，賬戶服務集成，原來保險公司做業(yè)務是以保單為中心，一張一張保單賣，我們向銀行學習，為每個客戶建立一個第三支柱下的養(yǎng)老金賬戶。當然，這個也會向第二支柱，乃至第一支柱延伸。我們先把第三支柱做好，打造賬戶集成服務。

此外，我們受到最近AI大模型啟發(fā)，做了一個“簡言”項目。中國古語講“大道至簡，大悟無言”，中國認為簡單的事才是最好的。我做這個公司的時候，說實話對保險真的不理解，那么復雜的保險合同，老百姓看不懂，所以這個項目一開始名稱叫作“保單簡化項目”，后來有了人工智能以后，我們改為“簡言”項目。它將來做所有提供產(chǎn)品的咨詢和解讀，使產(chǎn)品不再那么復雜難懂；其次，把過去銷售的知識、經(jīng)驗積累下來，積累在我們公司自身；最后，保險的銷售是很長的流程，比如說銀保銷售，我們公司有內勤和外勤，外勤還需培訓銀行的銷售人員等等，銀行的銷售人員再去接觸客戶。通過“簡言”使流程中信息不要漏損，能夠保持合規(guī)性，做到銷保服務準確性?！昂喲浴闭谟柧氝@個機器人，它的準確率在逐步提升。

最后，在投資方面，剛才金犖理事長也講，商業(yè)機構的投資面臨諸多市場的挑戰(zhàn)。

第一個，過去兩三年，我們主要就投了30年期的長期國債。當時我們建倉30年期國債時候收益率為3.3%，現(xiàn)在已經(jīng)到了2.1%、2.2%的水平。

第二個，高價值、高分紅的股票。在中國資本市場的不確定性中，我們選擇了一批符合國家政策方向的高分紅股票。

第三個，積極投資公募REITs。國民養(yǎng)老今年前9個月，綜合投資收益率達到了7.57%。

此外，怎么樣做養(yǎng)老服務？國家應對老年化的策略叫“9073”，我們重點還是想把“90+7”做好。大家可以看到，我們圖上有一個適老化改造方案，我們把老兩口住的三居室設計防滑墊、門把手和警報器等設施，以滿足老年人生活的安全需求，然后再來推進服務。民生服務挺難的，但是正好也受曉慧會長啟發(fā)，做好區(qū)域化養(yǎng)老服務，銀發(fā)產(chǎn)業(yè)投資和數(shù)字普惠金融。

我們還做了一些社會公益性的事，很有意思，這是一個叫“凱叔講故事”的項目，深受很多孩子的喜愛?？梢韵胂筮@樣一個場景：早晨，爸爸媽媽開車送孩子上學時，可能會播放凱叔講故事的音頻，陪伴孩子度過上學的旅程。我們與凱叔講故事合作，共同推出了13集關于養(yǎng)老和金融相關的故事，累計收聽人數(shù)超過600萬。通過這種項目，我們在不斷創(chuàng)新金融科普的形式，逐步提高公眾的金融素養(yǎng)。

今天的分享就到這里，謝謝大家。